Gateway, adquirente y subadquirente: cuáles son las diferencias
Entiende el papel de cada participante de la cadena de pagos, quién se queda con cada parte de la tasa y qué modelo tiene sentido para tu negocio.
Equipo Pagnovo · 2026-08-03
"Gateway", "adquirente", "subadquirente", "facilitador", "PSP". Los términos se usan como sinónimos en el día a día, pero significan cosas bastante diferentes — y esa diferencia aparece directamente en tu tasa y en tu plazo de liquidación. Vamos a separar cada papel.
La cadena de un pago con tarjeta
Cuando un cliente pasa la tarjeta, el dinero recorre un camino con varios participantes:
Cliente → Comercio → Gateway → Adquirente → Marca → Banco emisor
↓
(aprueba o rechaza)
Cada eslabón cobra por su trabajo. Entender quién es quién explica por qué la tasa es lo que es.
Gateway de pago
El gateway es la capa de tecnología. Conecta tu aplicación con el resto de la cadena: recibe los datos de la transacción, los cifra, aplica antifraude y los enruta hacia quien va a procesar.
- Qué hace: transporte y seguridad de los datos, tokenización, enrutamiento, reintentos
- Qué no hace: no procesa el dinero, no liquida, no asume riesgo financiero
- Cómo cobra: normalmente por transacción (importe fijo) o mensualidad
Piensa en el gateway como la tubería. No es dueño del agua — la conduce con seguridad.
Adquirente
La adquirente es la institución autorizada por el Banco Central que efectivamente procesa la transacción junto a las marcas y liquida el dinero en la cuenta del comercio. Es quien tiene contrato directo con Visa, Mastercard, Elo, etc.
- Qué hace: captura, procesa, liquida, asume riesgo de contracargo
- Relación: tienes un contrato directo con ella, con entidad propia acreditada
- Cómo cobra: MDR (porcentaje sobre la venta) + eventual alquiler de equipo
Ventaja: tasas menores en volúmenes altos y relación directa. Desventaja: exige acreditación propia, burocracia y volumen mínimo relevante.
Subadquirente (facilitador)
La subadquirente se ubica entre el comercio y la adquirente. Está acreditada ante la adquirente y "revende" esa capacidad a muchos establecimientos, agrupándolos bajo su estructura.
- Qué hace: onboarding rápido, gestión de riesgo de los comercios, split de pago, transferencias
- Relación: contratas a la subadquirente, no a la adquirente
- Cómo cobra: tasa única, generalmente mayor que la de la adquirente directa
Ventaja: registro en minutos, sin burocracia, ideal para quien empieza o tiene volumen bajo a medio. También es el modelo que hace viables los marketplaces (split entre varios vendedores). Desventaja: tasa mayor y una capa más entre tú y el dinero.
Comparativo rápido
| Gateway | Adquirente | Subadquirente | |
|---|---|---|---|
| Procesa el dinero | ❌ | ✅ | ⚠️ Vía adquirente |
| Liquida en tu cuenta | ❌ | ✅ | ✅ (transferencia) |
| Asume riesgo | ❌ | ✅ | ✅ |
| Onboarding | — | Lento | Rápido |
| Tasa | Fija/mensual | Menor | Mayor |
| Bueno para | Control técnico | Volumen alto | Empezar rápido, marketplaces |
¿Y el "PSP"?
PSP (Payment Service Provider) es un paraguas: cualquier empresa que preste servicio de pago. Una subadquirente es un PSP. Un gateway es un PSP. En el contexto de PIX, "PSP" suele designar a la institución que da acceso al SPI del Banco Central.
Es decir: PSP no es un cuarto tipo — es la categoría que engloba a los demás.
Cómo aparece esto en tu tasa
La tasa que pagas no va entera a quien te vendió la solución. Se divide, aproximadamente, así:
- Tarifa de intercambio — se queda con el banco emisor de la tarjeta (la mayor porción)
- Tasa de la marca — se queda con Visa/Mastercard/Elo
- Margen de la adquirente — procesamiento y liquidación
- Margen de la subadquirente/gateway — si existe esa capa
Por eso ninguna empresa consigue ofrecer una tasa cercana a cero en crédito: buena parte del costo es estructural y no le pertenece. Desconfía de promesas de tasas muy por debajo del mercado — generalmente hay un plazo de liquidación extendido o un costo escondido en otro lugar.
Qué modelo elegir
- ¿Estás empezando o tienes volumen bajo? Subadquirente. La tasa mayor compensa la ausencia de burocracia y el tiempo hasta la primera venta.
- ¿Tienes volumen alto y equipo técnico? Vale negociar directo con la adquirente y usar un gateway para orquestar. El ahorro en MDR justifica la complejidad.
- ¿Eres marketplace o tienes múltiples receptores? Subadquirente con split es prácticamente obligatorio.
- ¿Quieres lo mejor de ambos? Una capa de tecnología que hable con múltiples procesadores y enrute cada transacción por el mejor camino — eso reduce costo sin atarte a un único proveedor.
Pagnovo es la capa de tecnología que conecta tu negocio a esta cadena sin que tengas que lidiar con cada participante por separado. Conoce nuestras integraciones o habla con el equipo.