Tasa de terminal de pago: cómo se forma realmente

MDR, tasa de intercambio, tasa de marca y adelanto. Entiende adónde va cada centavo de tu tasa y por qué "tasa cero" pocas veces es lo que parece.

Equipo Pagnovo · 2026-08-01

Toda negociación de terminal de pago gira en torno a un número: la tasa. Pero casi nadie explica de qué está hecha — y sin eso es imposible saber si la propuesta sobre tu mesa es buena o es maquillaje.

Los cuatro componentes de la tasa

Lo que pagas como "tasa" (el MDR — Merchant Discount Rate) es la suma de partes que van a empresas diferentes:

1. Tasa de intercambio — la mayor porción

Va al banco emisor de la tarjeta de tu cliente. Remunera a quien concedió el crédito y asume el riesgo de impago del titular. En Brasil, el Banco Central impone topes al intercambio de débito y prepago.

Ningún adquirente puede reducir esta parte — es del emisor.

2. Tasa de la marca

Va a Visa, Mastercard, Elo, Amex. Remunera a la red que conecta emisores y adquirentes, define reglas y arbitra disputas. También es un costo estructural.

3. Margen del adquirente / subadquirente

Aquí sí está la parte negociable. Es lo que remunera captura, procesamiento, liquidación, soporte, antifraude y el riesgo de contracargo asumido.

4. Costo del equipo

Alquiler mensual, venta del terminal o nada (en los modelos "terminal gratis" el costo está incluido en la tasa).

Conclusión práctica: cuando alguien ofrece una tasa muy por debajo del mercado, o está cortando su propio margen (insostenible a largo plazo) o lo está recuperando en otro lugar.

Dónde suele esconderse el costo

Plazo de liquidación (D+0, D+1, D+30)

Este es el más importante y el más ignorado. El crédito en un pago liquida por defecto en 30 días. Recibir antes es adelanto, y el adelanto tiene costo financiero.

Una tasa "baja" con D+30 puede ser más cara en la práctica que una tasa "alta" con D+1, si tu negocio necesita flujo de caja. Compara siempre tasa y plazo juntos.

Cuotas

En cuotas, el costo crece con la cantidad, porque el adelanto es mayor. Las preguntas correctas son:

Tasas por franja de volumen

Varios actores usan tablas regresivas: cuanto más facturas, menor la tasa. La tasa anunciada suele ser la de la franja más alta, que quizá nunca alcances. Verifica en qué franja caes hoy.

Costos sueltos

Tarifa de transferencia a cuenta de otro banco, tasa de mantenimiento, costo de rollo de papel, multa por cancelación de contrato, tasa por contracargo.

Cómo comparar propuestas de verdad

No compares porcentajes aislados. Arma esta cuenta con tus números:

Costo mensual real =
    (facturación débito      × tasa débito)
  + (facturación crédito 1x  × tasa crédito 1x)
  + (facturación en cuotas   × tasa media de cuotas)
  + costo de adelanto (si aplica)
  + alquiler/mensualidad
  + tarifas sueltas

Corre esa cuenta para cada proveedor, con tu mix real de ventas. El orden de "quién es más barato" cambia con frecuencia cuando lo haces.

Preguntas antes de firmar

  1. ¿Cuál es la tasa para débito, crédito en un pago y cada franja de cuotas?
  2. ¿Cuál es el plazo de liquidación en cada modalidad?
  3. ¿La tasa de adelanto está incluida o se cobra aparte?
  4. ¿Existe tabla regresiva por volumen? ¿En qué franja entro hoy?
  5. ¿Hay alquiler, mensualidad o permanencia? ¿Cuál es la multa por cancelación?
  6. ¿Transferir a otro banco tiene tarifa?
  7. ¿Cuál es el costo en caso de contracargo?
  8. ¿PIX en el terminal tiene tasa?

¿Y la "tasa cero"?

Suele referirse a PIX (donde el costo estructural realmente es mucho menor) o a una promoción temporal por tiempo o volumen limitado. Vale leer las condiciones: tasa cero en PIX es legítima y común; tasa cero en crédito no existe de forma sostenible, por el simple hecho de que el intercambio y la marca deben ser pagados.

El Terminal de Pago Smart de Pagnovo trabaja con tasas transparentes que bajan según el volumen, sin alquiler y sin mensualidad. Habla con el equipo para simular con los números de tu negocio.